Forex Swap Strategy

Les bases des swaps Forex Mise à jour: 20 avril 2016 à 9h41 Dans le marché des changes. Un swap de devises est une opération de change en deux ou deux parties utilisée pour changer ou échanger la date de valeur d'une position de change à une autre date, souvent plus loin dans le futur. Lisez une explication plus brève du swap de devises. En outre, le terme swap de change peut se référer au montant de pips ou points de swap que les traders ajoutent ou soustraient de la date de valeur initiale le taux de change, souvent le taux au comptant, pour obtenir le taux de change à terme lors de la tarification d'une transaction de swap de change. Comment fonctionne une opération de swap Forex Dans la première étape d'une transaction de swap Forex, une certaine quantité d'une devise est achetée ou vendue par rapport à une autre devise à un taux convenu à une date initiale. C'est ce qu'on appelle souvent la date rapprochée car c'est habituellement la première date à arriver par rapport à la date courante. Dans la deuxième étape, la même quantité de monnaie est alors simultanément vendue ou achetée par rapport à l'autre devise à un deuxième taux convenu sur une autre date de valeur, souvent appelée la date de loin. Cette opération de swap de devises entraîne effectivement une exposition nette (ou très faible) au taux spot, puisque même si la première étape ouvre un risque de marché au comptant, la seconde étape du swap la ferme immédiatement. Les points de swap Forex et le coût de transport Les points de swap de change à une date de valeur particulière sera déterminée mathématiquement à partir du coût global impliqué lorsque vous prêter une monnaie et d'emprunter un autre pendant la période s'étendant de la date au comptant jusqu'à la date de valeur. Cela est parfois appelé le coût du carry ou simplement le carry et sera converti en pips de la monnaie afin d'être ajouté ou soustrait du taux au comptant. Le report peut être calculé à partir du nombre de jours entre le jour et le jour, plus les taux du dépôt interbancaire en vigueur pour les deux devises à la date de valeur à terme. En général, le carry sera positif pour la partie qui vend la devise à taux d'intérêt plus élevé en avant et négative pour la partie qui achète la devise à taux d'intérêt plus élevé en avant. Pourquoi les swaps de devises sont utilisés? Un swap de change sera souvent utilisé quand un commerçant ou une couverture doit rouler une position existante ouverte de forex à une date future pour éviter ou retarder la livraison requise sur le contrat. Néanmoins, un échange de forex peut également être utilisé pour rapprocher la date de livraison. À titre d'exemple, les traders forex exécuteront souvent des renversements, plus techniquement connus sous le nom de tom / next swaps, pour prolonger la date de valeur de ce qui était auparavant une position au comptant saisie un jour plus tôt à la date de valeur spot actuelle. Certains courtiers de forex au détail (liste supérieure des courtiers de confiance) effectuera même ces renversements automatiquement pour leurs clients sur les positions ouvertes après 5 h HNE. D'autre part, une société pourrait souhaiter utiliser un swap de change à des fins de couverture si elles ont constaté que un flux de trésorerie anticipé de la monnaie, qui avait déjà été protégé par un contrat à terme ferme, allait être retardé d'un mois supplémentaire. Dans ce cas, ils pourraient tout simplement rouler leur contrat de contrat à terme ferme existant sur un mois. Ils le feraient en acceptant un échange de forex dans lequel ils ont fermé le contrat existant près de la date, puis a ouvert un nouveau pour la date désirée un mois plus loin. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. La différence entre le taux à terme et le taux au comptant pour une paire de devises donnée, lorsqu'elle est exprimée en pips, est généralement connue sous le nom de Les points de swap. Ces points sont calculés en utilisant un concept économique appelé parité de taux d'intérêt. Cette théorie implique que les rendements couverts reçus après avoir investi des fonds dans des devises différentes devraient égaler indépendamment de ce que sont leurs taux d'intérêt. En utilisant cette théorie, les traders à terme déterminent mathématiquement les points de swap de change pour toute date de livraison donnée en considérant le coût ou le bénéfice net en prêtant une devise et en empruntant un autre contre elle pendant la période comprise entre la date de valeur au comptant et la date de livraison à terme . Calcul des prix à terme et des points swap L'équation fondamentale utilisée pour calculer les taux à terme lorsque le dollar américain agit comme devise de base est: Prix à terme Prix au comptant x (1 Ir étranger) / (1Ir US) Lorsque le terme Ir Foreign est le taux d'intérêt Contre-monnaie, et Ir US se réfère au taux d'intérêt aux États-Unis. Utilisant cela comme base pour calculer les points de swap, on obtient alors: Swap Points Prix à terme - Prix spot Prix spot x ((1 Ir étranger) / (1Ir US) - 1) Swap Exemple de swap Voici un exemple pratique pour illustrer comment L'équation des points de swap ci-dessus fonctionne dans le cas du calcul de la juste valeur d'un swap de roulement. Pour ce faire, vous devez d'abord déterminer quels sont les taux courants des dépôts interbancaires à court terme pour chacune des devises impliquées dans la paire que vous négociez. Vous pouvez ensuite utiliser l'équation ci-dessus pour calculer les points de swap pour une paire de devises dans laquelle le dollar américain était la devise de base. Alternativement, vous pourriez également calculer le roulement en compensant les taux d'intérêt pour chacune des monnaies impliquées. À titre d'exemple, considérez un roulement de tom / next d'une position AUD / USD courte où vous devriez rouler la position de la livraison le jour ouvrable suivant à partir d'aujourd'hui (connu sous le nom Tomorrow ou Tom pour short) jusqu'au prochain jour ouvrable. Le taux d'intérêt à court terme pour le dollar des États-Unis est seulement 0.25 et c'est la devise qui a été achetée et donc est tenu longtemps, ainsi vous gagnerez ce taux d'intérêt sur la devise. En outre, le taux d'intérêt à court terme pour le dollar australien est de 4,5 et c'est la monnaie qui avait été vendu et donc est tenu à court. En conséquence, vous paierez ce taux d'intérêt sur la devise. Cela se traduit par un différentiel de taux d'intérêt annualisé pour la paire de devises de 4,25. Bien sûr, vous ne faites pas le roulement pendant un an, vous devrez donc l'ajuster pour la période de temps couverte par le tom / swap sous-jacent. Par conséquent, la commission de roulement théorique sur la tenue d'un court AUD / USD position pendant la nuit coûterait au trader le différentiel de taux annualisé de 4,25 divisé par 360, en supposant un jour tom / prochaine période de roulement et un compte de compter 30/360. Vous devez ensuite multiplier le différentiel de taux d'intérêt résultant pour la période tom / next par le montant notionnel de la transaction pour obtenir une quantité de devise pour les frais de refinancement. Vous pouvez ensuite convertir cette quantité de devise en pips AUD / USD pour obtenir une juste valeur pour les frais de roulement réelle, car il est souvent facturé par les courtiers de détail forex en pips. À l'inverse, le trader recevrait un montant similaire pour rouler sur une position longue en AUD / USD. Le montant reçu serait généralement moins car il serait ajusté à la baisse par les courtiers forex rollover offre / spread. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous ainsi que pour you. Triple stratégie SWAP Traders, connaissant les spécificités du calcul SWAP, essayez de générer des revenus en conservant une position ouverte après la clôture de la séance de négociation. Bien que dans la plupart des cas SWAP est négatif, c'est-à-dire un certain montant est déduit d'un compte des commerçants, certaines paires de devises sont caractérisées par des paramètres SWAP positifs, c'est-à-dire certains fonds sont crédités au compte des commerçants. Certains commerçants estiment que le gain le plus substantiel cependant peut être atteint à la fin de la séance de bourse le mercredi, quand un triple Swap est chargé, donc ils ouvrent habituellement de gros volumes de positions dans un court laps de temps dans l'espoir de faire un profit. C'est en fait l'essence de leur stratégie. Les positions ne sont pas maintenues ouvertes pendant longtemps mais fermées presque immédiatement après la SWAP positive se produit ainsi, les spéculateurs peuvent acheter de la monnaie 20-30 secondes avant le SWAP est chargé et fermer la position ie aller court, 10-15 secondes après le roulement est Crédité à leur compte. Il doit être clairement compris que pendant ces 40-50 secondes depuis le placement d'une telle position jusqu'à sa liquidation une procédure de règlement est mis en œuvre en totalité. Le règlement est fourni par les banques et les LP pour permettre aux commerçants de conserver leurs positions ouvertes après la session est fermée. Elle est généralement associée à la procédure de roulement lorsque l'exécution de deux transactions opposées a lieu avec une liquidation de la position préalablement ouverte et l'autre réouverture d'une position identique du même volume mais à un prix différent avec le paiement pour le placement de nuit pris en compte. Le règlement est effectué pour tous les contrats, y compris les positions à court terme ouvertes par les spéculateurs triple SWAP. La hâte avec laquelle ils ouvrent des métiers est motivée par le risque de mouvements de prix défavorables, qui peuvent entraîner des pertes substantielles qui peuvent être impossibles à récupérer même par l'utilisation d'une Triple SWAP. Les positions sont ouvertes et liquidées en quelques secondes, réalisables grâce à l'application de Advanced Expert SWAP Expert Advisors. Certains Market-Makers sont conscients de telles tactiques et, par conséquent, peuvent influer sur le prix en essayant de contrôler et protéger le marché de l'utilisation de telles stratégies. Les fluctuations de la paire de devises au cours du processus de règlement peuvent affecter le rendement. S'il n'y a eu aucun changement à la citation ou il a soudainement monté en flèche, un commerçant peut sortir du commerce avec un gain ou aucun produit à tous cependant, ils pourraient obtenir un SWAP positif crédité à leur compte. En cas de fluctuations défavorables des prix, un trader peut encourir des pertes qui pourraient être couvertes par des paiements SWAP positifs. Le gain viendra sous forme de la différence entre la SWAP positive et les pertes encourues, couplée à la commission versée au courtier. Prenons un exemple où le taux d'intérêt AUD est considérablement plus élevé que le taux d'intérêt en USD, ce qui entraîne une disproportion des positions longues et courtes AUDUSD, le volume des positions longues dépassant les positions courtes sur le marché. Lorsque la séance de bourse est terminée, la procédure de règlement est lancée. Les positions longues sur AUDUSD sont fermées, ce qui déclenche plus de ventes en dollar australien. Ce processus est naturellement suivi par une diminution des cotations BID et l'élargissement de la différence entre le Best ASK et le Best BID avec peu ou pas de changement dans les devis ASK. Le prix de la BID augmente après la réouverture de ces transactions, c'est-à-dire après le rachat de l'AUD, ce qui aide finalement à normaliser les différentes valeurs. Dans l'environnement ECN, les prix BID et ASK sont affichés en profondeur de marché (niveau 2), qui est constamment rempli par les données fournies par les fournisseurs de liquidité (LP) ainsi que par un portefeuille de commandes limitées de courtiers. La profondeur de marché peut ressembler à ce qui suit: Les ordres d'achat et de vente en attente sont regroupés en fonction du prix indiqué avec BestBid et BestAsk affichés dans les tableaux correspondants: Le processus de règlement (clôture de séance) nécessite la liquidation de tous les postes La réouverture avec SWAP pris en compte. Étant donné qu'une entente est conclue par un contrat de l'autre côté, la Banque devrait vendre les contrats précédemment ouverts pour liquider une commande Buy. Lorsque le nombre de positions longues dépasse le nombre de positions courtes, le pool d'ordres dans le Profondeur de marché se présente comme suit pendant le règlement: Un volume important d'ordres de Buy Limit est en train de se consolider à un niveau de prix très différent de celui actuel Le volume de 120 lots au prix de 0,9700). En ce qui concerne les ordres Buy Limit d'un client courtiers, leur part dans la liquidité totale est beaucoup moins (le prix varie de 0.9745 à 0.9741). Les prix BestBid et BestAsk sont affichés sur les cartes à un moment donné. Ces prix représentent les prix d'exécution des ordres, mais les volumes disponibles pour acheter ou vendre des devises à de tels prix peuvent être négligeables et si un ordre de gros volume est placé, le prix d'exécution sera bien pire que les meilleurs prix affichés. Le prix BestAsk actuel dans le Market Depth est de 0.9746, alors que le prix BestBid est 0.9745. S'il n'y a pas de nouvelles commandes passées par les clients ou les LPs dans ce bref délai, l'ordre de la limite de vente de 1,5 lot au prix 0,9746 (prix Ask) sera égalé à 1,1 lot (0,20,40, 10,10,3) à des prix allant de 0,9745 à 0,9741 (cours acheteur). Dans ce cas, 0.9700 sera le prochain prix de soumission disponible. Un tel écart de prix peut déclencher un pic sur le graphique. Le prix de soumission sera maintenu dans les prochaines secondes après la réouverture des positions longues AUDUSD avec SWAP pris en compte. Dans le cas d'un niveau de marge faible, les positions des clients pourraient être liquidées en ligne avec la procédure Stop Out. Si un écart de prix se produit, toutes les transactions seront automatiquement fermées au premier prix disponible après Gap, ce qui peut par conséquent conduire à des soldes de négociation négatifs. Un client place une commande Achat de 31.10 volumes de lots sur AUDUSD à 23:59 heure du serveur. Quelques secondes plus tard, après le règlement et les procédures SWAP, ils ferment leur position. Malgré le fait que le client sort du métier avec la perte de - US528.70 et paie la commission de - US154.18 au courtier pour l'ouverture d'un poste, ils couvrent les pertes par la charge de SWAP égal à US793.05 et les filets un bénéfice De US110.17. En raison d'un niveau de marge insuffisant et d'une faible liquidité sur le marché (par exemple, le commerce de gros volume), un commerçant peut encourir des pertes et gaspiller la majeure partie de son dépôt. Un client a US5,026 dans son compte. Ils ouvrent une position avec le volume de 25,40 lots avec un niveau de marge de US4,951. En raison d'un mouvement abrupt des prix, un ordre est automatiquement liquidé, ce qui entraîne une procédure Stop Out. Les pertes des clients s'élèvent à 11 734,80 $ US alors que les commissions versées au courtier totalisent 123,28 $ US. L'utilisation de Triple SWAP Strategy nécessite une analyse approfondie du marché et est associée à des risques élevés.